Au cours des dernières années, le concept de cadres environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) a suscité une attention considérable dans le monde des affaires et sur le marché des investissements. Alors que les préoccupations liées aux changements climatiques continuent de croître, l’évaluation et l’atténuation des risques climatiques sont devenues des aspects essentiels du parcours de durabilité. Ce billet vise à faire la lumière sur le risque climatique, ses répercussions pour les entreprises et les investisseurs, ainsi que les mesures prises pour s’attaquer à cette question pressante.
Qu’est-ce que le risque climatique?
Le risque climatique désigne l’impact négatif potentiel des changements climatiques et des facteurs environnementaux sur la performance à long terme d’une entreprise. Il englobe des défis comme les phénomènes météorologiques extrêmes, la rareté des ressources, l’élévation du niveau de la mer et les changements réglementaires. À mesure que les changements climatiques deviennent plus évidents, les entreprises sont confrontées à des risques accrus, notamment des risques physiques, de transition et de réputation.
L’importance des évaluations du risque climatique
Comprendre et gérer le risque climatique est crucial pour les entreprises et les investisseurs afin d’atteindre les objectifs de durabilité. Les conséquences possibles de ces risques sont les suivantes:
- Ignorer les risques peut entraîner des conséquences financières telles qu’une valeur actionnariale réduite, des actifs bloqués et des responsabilités juridiques.
- Les entreprises qui ne s’adaptent pas à des pratiques durables peuvent subir des dommages à leur réputation et une perte de parts de marché.
Avantages des évaluations du risque climatique
- Les investisseurs peuvent tirer profit de l’intégration de l’analyse du risque climatique dans leurs processus décisionnels, car cela aide à repérer les entreprises mieux préparées aux défis des changements climatiques.
- En allouant du capital à des entreprises durables et résilientes, les investisseurs contribuent à un avenir plus durable.
- Des exigences réglementaires émergent également pour gérer les émissions et promouvoir des pratiques de prêts et d’investissement durables.
- Les entreprises peuvent progresser vers l’atteinte de leurs objectifs à long terme en matière de durabilité.
Gestion du risque climatique
Reconnaissant l’importance du risque climatique, les entreprises et investisseurs prennent les mesures proactives suivantes pour gérer et atténuer efficacement ces risques :
Évaluation des risques et analyse de scénarios
Les entreprises effectuent des évaluations des risques climatiques et des analyses de scénarios afin de comprendre leur exposition et d’élaborer des stratégies d’adaptation à l’évolution des conditions environnementales.
Divulgation et rapports
Des pratiques améliorées de divulgation et de production de rapports liés au climat offrent aux investisseurs une transparence sur la gestion du risque climatique d’une entreprise. Le rapport du groupe de travail sur l’information financière liée au climat du Conseil de stabilité financière (TCFD) propose des lignes directrices pour la déclaration des risques et occasions liés au climat.
Pratiques d’investissement durable
Les investisseurs et prêteurs intègrent les aspects ESG, y compris le risque climatique, dans leurs processus décisionnels en matière d’investissement. Cette approche consiste à prendre en considération l’exposition d’une entreprise au risque climatique, son empreinte carbone et ses pratiques de durabilité afin d’identifier les occasions d’investissement alignées sur des objectifs climatiques à long terme.
Collaboration et défense des intérêts
Les entreprises collaborent de plus en plus avec les parties prenantes, y compris les gouvernements, les ONG et les communautés, pour relever collectivement les défis liés au climat. De plus, les entreprises défendent des changements de politiques qui favorisent la durabilité et assurent un environnement réglementaire propice.
Renseignements requis pour effectuer la notation du risque climatique
Le modèle suivant montre les renseignements essentiels dont on a besoin pour calculer la notation du risque climatique :
Évaluation des risques climatiques ESG pour les banques
Pour créer un modèle permettant à une banque de déterminer les scores de risque climatique, plusieurs facteurs doivent être pris en compte :
Définir les indicateurs de risque climatique
Identifier les principaux indicateurs de risque climatique pertinents pour le secteur bancaire.
- Les indicateurs de risque climatique peuvent inclure les risques physiques, les risques de transition et les risques de réputation.
- Développer un système de notation ou une échelle pour quantifier et classer la gravité de chaque indicateur de risque.
Collecte de données
Recueillir des données fiables, précises et à jour sur les risques climatiques provenant de sources internes, telles que la consommation d'énergie, les émissions, des sources externes — p. ex., modèles climatiques, données météorologiques — et des données spécifiques à l'industrie issues des réglementations et des références.
Évaluation et analyse du risque
Réaliser une évaluation complète du risque en utilisant les données recueillies pour évaluer l’exposition de la banque aux risques climatiques. Analyser les tendances, les corrélations et les vulnérabilités dans les opérations, les investissements et les pratiques de prêts, en tenant compte des emplacements géographiques, des portefeuilles de clients et des secteurs.
Pondération et notation
Attribuer des pondérations aux indicateurs de risque climatique en fonction de leur importance et de leur impact potentiel. Développer un système de notation pour quantifier les niveaux de risque. Appliquer les pondérations pour calculer un score global de risque climatique pour la banque.
Rapports et divulgation
Préparer des rapports présentant les scores de risque climatique de la banque, les principaux indicateurs et les stratégies d’atténuation. Utiliser des cadres tels que le TCFD pour assurer la transparence. Communiquer les scores et les informations aux parties prenantes, y compris les régulateurs, les investisseurs et les clients.
Méthodologies d’évaluation ESG
Il existe plusieurs méthodologies de notation du risque climatique ESG utilisées par diverses organisations et institutions financières. En voici quelques-unes des plus connues :
Scores sur le changement climatique du CDP
Le CDP (anciennement le Carbon Disclosure Project) est un organisme qui évalue les impacts environnementaux des entreprises. Leurs scores sur le changement climatique évaluent la divulgation des données climatiques des entreprises, leurs stratégies de gestion des risques climatiques et leurs initiatives pour réduire les émissions de carbone.
Recommandations du TCFD
Le TCFD a développé un cadre pour aider les entreprises à divulguer les risques et occasions liés au climat. Bien qu’il ne s’agisse pas d’une méthodologie de notation en tant que telle, de nombreuses organisations utilisent les recommandations du TCFD comme base pour évaluer le risque climatique.
Évaluation du risque carbone de Sustainalytics
Sustainalytics propose une évaluation du risque carbone qui examine l’exposition des entreprises aux risques et occasions liés au climat. Elle évalue des facteurs tels que l’intensité des émissions de carbone, le bouquet énergétique, la gouvernance climatique et la gestion du risque climatique.
Notations ESG de MSCI
La méthodologie MSCI évalue les entreprises selon divers critères liés au climat, tels que les émissions de gaz à effet de serre, l’exposition aux risques climatiques, l’efficacité énergétique et les investissements dans les énergies renouvelables.
Notations ESG FTSE (Financial Times Stock Exchange) Russell
FTSE Russell fournit des notations ESG pour les entreprises. Leur méthodologie inclut le changement climatique comme l’un des thèmes clés et prend en compte des facteurs tels que les émissions de carbone, les divulgations liées au climat et les pratiques de gestion du risque climatique.
Carte de matérialité du SASB (Sustainability Accounting Standards Board)
Le SASB propose une carte de matérialité qui aide les investisseurs à identifier les enjeux de durabilité financiers importants, y compris les risques liés au climat. Elle fournit des indications quant aux facteurs ESG susceptibles d’être matériels pour différents secteurs.
Analyse comparative des modèles de notation
Le tableau ci-dessous propose un résumé des principaux aspects de chaque méthodologie, mais il peut y avoir des éléments et considérations plus détaillés au sein de chaque cadre. La disponibilité de l’information et les critères peuvent évoluer au fil du temps et différentes méthodologies peuvent avoir des critères variables comme les pondérations et les approches de notation. De nouvelles méthodologies évoluent également constamment à mesure que notre compréhension (et les données disponibles sur) les risques climatiques s’améliore.
| Aspect | Notations ESG MSCI | Évaluation du risque carbone Sustainalytics | Scores sur le changement climatique CDP | Notations ESG FTSE Russell | Carte de matérialité SASB | Recommandations TCFD |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Périmètre | Évalue la performance ESG dans tous les secteurs | Évalue les risques et opportunités liés au carbone | Cible l’atténuation et l’adaptation au changement climatique | Cible l’atténuation et l’adaptation au changement climatique | Cible l’atténuation et l’adaptation au changement climatique | Cible l’atténuation et l’adaptation au changement climatique |
| Pondération et notation | Modèle propriétaire utilisant une note moyenne pondérée | Modèle propriétaire tenant compte de l’exposition au risque carbone, à la gestion et à l’innovation | Notation basée sur l’exhaustivité, la transparence et l’efficacité | Modèle propriétaire utilisant une note moyenne pondérée | Détermination de la matérialité selon des facteurs propres à chaque industrie | Pas une méthodologie de notation, mais fournit des recommandations de divulgation |
| Transparence | Méthodologie détaillée disponible publiquement | Détails de la méthodologie disponibles sur demande | Détails de la méthodologie fournis, susceptibles de changer | Détails de la méthodologie disponibles publiquement | Détails de la méthodologie disponibles publiquement | Détails de la méthodologie disponibles publiquement |
| Accent | Évaluation globale de divers facteurs ESG | Accent sur les risques et opportunités liés au carbone | Accent spécifique sur les facteurs liés au changement climatique | Évaluation globale de divers facteurs ESG | Enjeux financiers importants couverts | Accent sur les divulgations financières liées au climat |
Atténuation et élaboration de stratégies
La gestion du risque climatique exige une stratégie complète et bien conçue.
Les organisations peuvent suivre les étapes ci-dessous pour faciliter leur transition vers un avenir durable.
- Élaborer une stratégie d’atténuation des risques climatiques complète basée sur les résultats de l’évaluation. Cela peut inclure la réduction des émissions de carbone, l’amélioration de l’efficacité énergétique, la diversification des investissements et la sensibilisation des clients aux pratiques durables.
- Surveiller et mettre à jour en continu les scores de risque climatique à mesure que de nouvelles données deviennent disponibles et que le niveau d’exposition de l’organisation aux risques climatiques change.
- Mettre en œuvre des mesures de gestion des risques pour pallier les vulnérabilités et renforcer la résilience face aux risques climatiques.
- Collaborer avec des spécialistes externes ou des cabinets-conseils pour assurer l’exactitude et l’efficacité du modèle de notation du risque climatique, en l’alignant sur les meilleures pratiques du secteur et les exigences réglementaires pour assurer la crédibilité et la transparence.
Conclusion
Il est devenu essentiel pour les entreprises de gérer le risque climatique et le financement durable. Par des démarches proactives telles que l’évaluation des risques, l’amélioration de la divulgation, les pratiques d’investissement durable et la collaboration, les organisations peuvent non seulement gérer efficacement les risques climatiques, mais aussi contribuer à un avenir plus résilient et durable. Les entreprises doivent élaborer des stratégies globales, surveiller et mettre à jour continuellement leur approche. Elles doivent collaborer avec des experts externes pour garantir la crédibilité et la transparence dans la gestion des risques climatiques et progresser vers l’atteinte des objectifs de durabilité pour l’avenir.
